Resultado da carteira (Dez/2018 – Jan/2019)

Estou iniciando uma série de publicações que vão acompanhar mensalmente o resultado real das estratégias quantitativas. Nos backtests realizados até este momento, as estratégias que demonstraram um resultado interessante são – EV/EBITDA e P/E.  Justamente estas duas vou testar no mundo real (de forma separada) a partir deste momento.

As principais considerações na seleção do portfólio são:

  • Eliminar o setor financeiro,
  • Eliminar as empresas com market cap abaixo de R$ 100 milhões,
  • Eliminar as empresas com volume de negociação diário abaixo de R$ 90 mil,
  • Ações preferências vs ordinárias – selecionar a ação com o maior volume de negociação,
  • Selecionar as 20 ações mais baratas com base no menor múltiplo no dia 27/12/2018,
  • Construção do portfólio com base nas cotações do dia 28/12/2018,
  • Fim do período com cotações do dia 31/01/2019.

Agora vamos para o resultado dos dois portfólios.

Portfólio de EV/EBITDA

EVEBITDA table_jan 2019 (3)

EVEBITDA chart (2)

  • Variação do portfólio EV/EBITDA: +11,68%.
  • Variação do IBOV: +10,82%.

Portfólio de P/E

PE table_jan 2019 (3)

PE chart (2)

  • Variação do portfólio P/E: +11,82%.
  • Variação do IBOV: +10,82%.

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